eQ ostaa pohjoismaisen kiinteistövarainhoitaja Genestan
eQ allekirjoitti perjantaina 23. lokakuuta sopimuksen Genesta Property Nordicin koko osakekannan ostamisesta. Kaupan velaton kokonaisarvo on enintään 15,5 miljoonaa euroa, ja sen odotetaan toteutuvan viimeistään vuoden 2027 ensimmäisellä neljänneksellä.
eQ Oyj tiedotti perjantaina 23. lokakuuta allekirjoittaneensa osakekauppasopimuksen pohjoismaiseen kiinteistövarainhoitoon erikoistuneen Genesta Property Nordic AB:n koko osakekannan ostamisesta. Yhtiön mukaan kaupan odotetaan vahvistavan eQ:n kansainvälistä kasvualustaa ja laajentavan sen kiinteistövarainhoidon pohjoismaiseksi liiketoiminnaksi.
Toteutuessaan järjestely toisi eQ:lle kansainvälisen institutionaalisen asiakaskunnan ja -verkoston, paikallisen toiminnan Ruotsissa, Norjassa ja Tanskassa sekä Luxemburgissa toimivan rahastojen hallinnointiyhtiön, jolla on vaihtoehtorahastojen hoitajan (AIFM) toimilupa.
Kauppahinta enintään 15,5 miljoonaa euroa
Kaupan velaton kokonaisarvo on ennen kauppahintaoikaisuja enintään 15,5 miljoonaa euroa. Siitä peruskauppahinnan osuus on 11,5 miljoonaa euroa ja ehdollisen lisäkauppahinnan osuus 4,0 miljoonaa euroa. Sekä perus- että lisäkauppahinta jakautuvat puoliksi käteisvastikkeeseen ja puoliksi eQ:n uusiin osakkeisiin.
- Peruskauppahinta koostuu noin 5,75 miljoonan euron käteisvastikkeesta ja 680 471 eQ Oyj:n uudesta osakkeesta.
- Uusien osakkeiden merkintähinta on 8,45 euroa osakkeelta, ja ne maksetaan apporttiomaisuudella.
- Merkintähinta perustuu eQ:n osakkeen kaupankäyntimäärillä painotettuun keskikurssiin 30 kaupankäyntipäivän ajalta ennen sopimuksen allekirjoittamista.
- Uusien osakkeiden lukumäärä on kiinteä eikä siihen sovelleta oikaisuja.
Käteisvastiketta oikaistaan sopimuksen mukaisesti kaupan toteutumisen jälkeen nettovelan ja nettokäyttöpääoman perusteella. Käteisvastike ja mahdollinen lisäkauppahinnan käteisosuus rahoitetaan eQ:n kassavaroilla ja tarvittaessa velkarahoituksella.
Ehdollinen lisäkauppahinta perustuu sovittujen varainkeruutavoitteiden saavuttamiseen kahden vuoden kuluessa kaupan toteutumisesta, ja se maksetaan kokonaisuudessaan, jos sen ehdot täyttyvät. Myös lisäkauppahinta maksetaan puoliksi käteisenä ja puoliksi uusina osakkeina.
Genesta hallinnoi noin miljardin euron varoja
Genesta on vuonna 2003 perustettu pohjoismainen kiinteistösijoitusten varainhoitaja, joka hallinnoi kolmea kiinteistöihin sijoittavaa rahastoa ja noin 1 miljardin euron varoja. Yhtiöllä on 30 työntekijää ja toimistot Tukholmassa, Helsingissä, Oslossa, Kööpenhaminassa ja Luxemburgissa.
Genestan hallinnointiliiketoiminnan nettoliikevaihto oli vuonna 2025 noin 9,6 miljoonaa euroa (9,1 miljoonaa euroa vuonna 2024) ja liikevoitto noin 2,7 miljoonaa euroa (2,5 miljoonaa euroa vuonna 2024). Yhtiöllä on yli 20 institutionaalista sijoittaja-asiakasta, pääosin eurooppalaisia eläkesijoittajia.
Kaupan toteutuessa osa Genestan nykyisistä osakkeenomistajista siirtyy osakevastikkeen myötä eQ:n osakkeenomistajiksi. Myyjinä toimivat Genestan partnerit David C. Neil, Philip Björk, Daniel Tallqvist ja Ted Söderlund, jotka ovat sitoutuneet jatkamaan liiketoiminnan pitkäjänteistä kehittämistä osana eQ:ta sekä noudattamaan osakkeita koskevia luovutusrajoituksia.
Ei arvioitua vaikutusta vuoden 2026 näkymään
eQ arvioi, ettei kaupalla ole vaikutusta yhtiön vuodelle 2026 antamaan näkymään. Kaupan toteutuminen edellyttää muun muassa tarvittavia viranomaishyväksyntöjä sekä tavanomaisten ennakkoehtojen täyttymistä, ja sen odotetaan toteutuvan viimeistään vuoden 2027 ensimmäisen neljänneksen aikana.
Toimitusjohtaja Jouko Pölösen mukaan Genestan hankinta on ensimmäinen askel kansainvälisen private markets -kasvualustan rakentamisessa sekä kiinteistövarainhoidon laajentamisessa pohjoismaiseksi kokonaisuudeksi. Genestan toimitusjohtaja David C. Neil puolestaan sanoo tiedotteessa, että yhdistyminen tuo yhtiön asiakkaille aiempaa laajemman palvelutarjoaman.
eQ on kotimainen varainhoitoon ja Corporate Finance -toimintaan keskittyvä konserni, jonka hallinnoitavat varat olivat tiedotteen mukaan 14,3 miljardia euroa. Konserniin kuuluva Advium Corporate Finance tarjoaa yritys- ja kiinteistöjärjestelyihin sekä pääomajärjestelyihin liittyviä palveluja, ja emoyhtiö eQ Oyj:n osake on listattu Nasdaq Helsingissä.
Tämä juttu on yleissivistävää tietoa, ei sijoitusneuvontaa. Sijoittamiseen liittyy aina riski, ja jokainen tekee päätöksensä itse.
Kuvituskuva: Aleksanterinkatu Helsingin keskustassa. Kuva: JIP, CC BY-SA 4.0, Wikimedia Commons.
